你關心自己的強積金（錢）嗎？

你問十個人，九個都沒有理會自己的強積金帳戶，會自行管理的最後一人，很可能是強積金中介人。不少打工仔只懂埋怨政府扣減他們的薪水，轉供強積金，認為強積金是「強姦金」。不埋怨的，又認為自己每月供款很少，才一千多元，懶得管理。

強積金是什麼？

強積金於2000年成立，旨在透過僱主及僱員共同供款（均為僱員入息的5%，每月上限1,500元，合共上限3,000元），投資到強積金計劃內的基金，協助香港打工仔累積退休儲蓄，加強他們的退休保障。

為什麼要積極管理強積金？

首先，不管喜不喜歡，你必須每月供款。若你帳戶管理得宜，取得了良好回報，退休時，得益的是你。

另外，不要輕視強積金長年累月複式滾存的威力。如你25歲開始，每月的供款為3,000元，每年取得5%回報率計算，65歲退休時，強積金戶口可取回約460萬，這也不是小數目。

如何管理強積金帳戶？

強積金設有兩類帳戶：

供款帳戶：你現任僱主為你開設及正在供款的帳戶。
個人帳戶：你過去工作時所開設的帳戶，並已停止供款。

若你已轉了好幾份工，已經有幾個個人帳戶，你可將所有個人帳戶整合成單一個人帳戶。這可以是你現任僱主開立的強積金帳戶、你其中一個強積金計劃下的個人帳戶、或者是一個新強積金受託人的計劃，方便管理。

至於供款帳戶，你可選擇直接使用現任僱主開立的強積金帳戶。在2012年11月1日「僱員自選安排」（俗稱強積金半自由行）實施後，每年一次，你可將供款帳戶內的僱員累算權益（一般來說即你入息的5%累積供款及回報），轉移去任何一間強積金受託人的計劃。

市面上有14個強積金受託人，眼花繚亂，應怎選擇好呢？下次再告訴大家。

有興趣了解更多強積金資訊，請瀏覽積金局網頁：http://www.mpfa.org.hk/tchm/mpf_education/index.jsp

印度新氣象

莫迪政府自2014年上台後，推動前所未有的大膽革新，長遠對經濟利多於弊。

廢鈔令

2016年的「廢鈔令」打擊了黑錢及逃稅。印度雖有13億人口，納稅人口卻僅佔總人口約3%。富裕階層普遍持現金洗黑錢、逃稅。2016年11月，印度政府宣布廢除面額500和1000盧比紙幣，市面上流通量的86%貨幣一夕作廢。政府希望，洗黑錢或逃稅人士無法將非法得來的大額舊鈔，經銀行換取新鈔，這些舊鈔勢必變成廢紙。但事與願違，至去年已有99%的舊鈔，包括「黑錢」，透過不同方式流入銀行。政府於是變招，轉為追蹤可疑的帳戶，找到這些「黑錢」的來源，並且徵稅，擴大稅基。

廢鈔令一度使市面流通的現金驟減，經濟活動受阻，很多中小企倒閉，印度國內對此政策毀譽參半。然而，因市場現金短缺，民眾轉而使用電子錢包。原本依賴現金的印度，被迫發展了電子支付市場。廢鈔令實施半年後，電子支付金額達到2.1萬億盧比，比廢鈔令實施前，增加了九成。全印度最大電子支付平台Paytm，用戶大增了五成，至2.25億。

統一稅率

在舊稅制下，貨物生產時，中央政府先會徵收消費稅（Excise) ，然後在貨物分銷時，地方邦政府再徵收增值稅(VAT)。而全國29個邦有約16種不同的VAT稅率，導致同樣的商品在各邦稅率不一，銷量亦有差異。投資者因而選擇投資稅率較低的邦，如手機發展商大多在德里銷售手機，其手機稅率比南方的泰米爾納德邦便宜超過10%。

2017年7月實施了新稅制。政府統一收取貨物與服務稅GST（Goods and Services Tax），按商品性質，將稅率劃分為5%、12%、18%、28% 共4種。例如：牛奶、蛋、水果等生活必需品為免稅，咖啡等食品要課稅5%，手機要課稅12%，電腦和牙膏要徵稅18%（因只有五成印度人刷牙），冷氣機為奢侈品，要課稅 28%。商戶必須在 GST 稅網登記帳號，每月最少一次在網上提交發票和報稅單。

印度很多小商店店主沒有安裝電腦或不懂科技。強迫網上報稅，出現不少技術問題。但總的來說，統一稅率避免了重複徵稅，外商不必應付複雜稅率，外資更積極進入印度市場。同時，跨邦物流及銷售更加暢通，各邦也得到公平發展機會。

(photo source: udn.com)


投資展望

近來中美貿易戰進入白熱化，美元強勢，資金流出新興市場，印度也不能幸免，盧比兌美元匯率疲軟。但印度內需強勁，莫迪政府專注國內改革、推動基建，促進經濟發展，基本面良好，值得長線投資。

#京華山一

印度深具經濟潛力

大家對印度有什麼印象呢？可能會聯想到印度強姦案及Bollywood？今日帶大家認識印度另一面。

印度國內生產總值一直保持高增長，2017年增長率為7%，通脹率控制於4%。其實除了中國外，印度是具投資價值的新興市場之一。

印度龐大人口推動消費，零售業備受看好。13億人口（佔全球人口18%）為印度帶來了龐大的內需市場，消費佔國內生產總值的6成。根據美國權威科技市場研究公司IDC的報告，2017年印度智能手機銷售量1.24億部，比上年增長14%，全球表現最佳。另外，印度消費品龍頭企業（提供食品、清潔、個人護理用品）Hindustan Unilever 於2018年第二季銷量比第一季，錄得雙位數字增幅，可見印度人消費的潛力強大。

印度總理莫迪2014年上台後，大力推動基礎建設，投資鐵路運輸、資訊網路、水資源管理設施，有利於建築、水泥行業。其目標是完成修建中的10萬公里公路，新建設10萬公里公路，增建6000萬個廁所等。2017年全球基礎設施中心發佈的報告稱，2040年印度的基礎設施領域投資需求達4.5萬億美金，成為全球第二大基建市場。

很多人會比喻現在的印度是幾十年前的中國，龐大人口推動消費、政府推動基建，經濟高速發展。下一篇會深入談及莫迪政府的革新政策，以及它如何帶領印度發展。

美國科技板塊逆市上升

香港股市由年初歷史高位回調了17%，香港股民怨聲載道。而在地球另一端，美國股市卻節節攀升，這是因為科技板塊帶動。以科技股為主的美國納斯達克綜合指數由年初至今，上升了13%。

讓我分享安聯投資公司帶來的科技板塊消息。

1. 科技股近年一直造好，過去3年FANG及BAT*市值分別上升了174%及128%，而全球股票市值只升了19%。
2. 相比於科網泡沫期間大約80多倍的市盈率，目前科技股是23倍市盈率，而且有實際盈利，及充足的現金流支持，股值仍屬合理。
3. 根據歷史資料，科技板塊雖有波動，但每次下挫，都能迅速回升至正常水平。

俗語有云：不要將所有雞蛋放在一個籃子中。如只投資於香港市場，在今年跌市中會損失慘重。但如懂得分散投資於環球市場，不但降低風險，且能在本地跌市時，仍獲得收益。

#京華山一

*FANG：Facebook, Amazon, Netflix Google (Alphabet, Inc.)
BAT：Baidu, Alibaba, Tencent

快速支付@轉數快

大家昨天應已收到銀行通知，金管局推出快速支付系統（FPS），又名「轉數快」，開放予不同銀行及儲蓄支付工具營運商使用。9月30日開始，提供跨平台轉帳服務：

1. 一星期7日，每日24小時，即時支付
2. 免手續費，每日上限一萬元
3. 支持雙幣（港幣及人民幣）
4. 操作簡單，只需要收款人手機號碼或電郵地址

系統正式推行後，除了即時跨行轉帳外，更可直接增值內地電子錢包（如支付寶及微信支付），不必再到便利店。以後網上購物就更方便了！你登記了嗎？

我不是藥神

早前很火的內地電影「我不是藥神」，提及窮人沒錢買正版藥治癌症，鋌而走險買仿製藥的爭議話題。

為什麼一瓶仿製藥只要500元，而正版藥卻要4萬元呢？原因是，新藥由理論階段、製藥開發等步驟，再到臨床試驗，研發周期長達8-10年，成本巨大。 WTO 與貿易有關的知識產權協定（TRIPS)，給予新藥20年的專利權，賦予其投資回本期。如沒有專利法的保護，別人以低成本製作仿製藥，哪有大藥廠肯投資研究新藥呢？

「我不是藥神」道出重症病人須自費購買藥物，為家庭帶來沈重經濟壓力，突顯危疾醫療保險之重要。另一方面，可見健康護理板塊極具投資價值。新藥利潤很高，而且很少受經濟週期影響。歡迎私訊討論。 #京華山一

人民幣定期真好賺？

人民幣12個月定期存款利率，普遍超過3厘，較港幣高，吸引不少朋友捧場。不過，人民幣兌港幣匯率已由年初的1.2167，下跌至8月的1.1461，貶值約6%。對比銀行利率約3厘，現在存戶反虧損3厘。

美國年內加息3-4次，資金湧入美元避險，美元走強。因港幣與美元掛勾，人民幣相對港幣下跌。此外，中美貿易戰升溫，中國政府為減輕加徵關稅影響，更將人民幣貶值。 

縱觀歷史，人民幣匯率一直十分波動（見圖表）。為免風險過度集中，應避免將所有資金押注於人民幣，宜適當配置其他資產。投資人民幣時，須注意匯價變動。如你認為人民幣匯率會下跌6%，則應尋求人民幣投資回報高於6%，以抵銷其貶值影響。

代理？經紀？

大家經常會接觸到 Agent，那 Broker 是什麼呢？現在科普一下這兩者的區別。

保險代理 (insurance agent)
1. 獨立代理：最多同時代表四間保險公司，其中最多兩間為人壽保險公司
2. 受僱代理：只替一家保險公司工作
優勢：對本公司計劃理解較深入
缺點：未必可客觀分析其他公司的計劃

保險經紀 (insurance broker)
代表投保人，並非某家保險公司，在市場中為投保人尋找最合適的保險計劃
優勢：計劃選擇較多，比較時立場客觀
缺點：從業人數較少，投保人較難接觸到

複利的威力

不少朋友認為如要開始投資，先需要存一筆很大的本金。其實透過複利的力量，讓資本翻倍增值，不需要等到有第一桶金的。

假設你每月存下的5千，投放於平均每年約有6%回報率的投資上，30年後定期投資滾存到500萬，需要承擔的波動風險及本金較低。如你追求更高的回報或再降低風險，需要增加回報率或提高本金。

愛因斯坦說：「複利的威力遠大於原子彈」。現在將你存下的錢，開始做資本增值，加快你實現夢想的時間。

#京華山一

當投資遇上伊斯蘭教

香港現有37萬外籍家庭傭工，約四成來自印尼，他們大多信奉伊斯蘭教。大家與家中印傭接觸時，是否認識到他們的宗教文化呢？ 今日想帶大家從投資角度了解多一點伊斯蘭教。RHB Asset Management （馬來西亞政府佔40%股權）來公司分享，根據 Islamic principles，他們不會投資以下行業：

1. 豬肉公司（因為可蘭經指豬肉不潔）
2. 派息的行業（原因是債主借貸予某公司是沒有額外付出，不應向對方收取利息，應以投資形式分享該公司的盈利）
3. 投機、不道德、剝削的行業（如賭博業）

上述所說的與其他以賺取利潤為首要的投資原則不同，多了一份社會責任，有趣呀！
#京華山一 #多元化投資

為什麼要信託管理遺產？

Friends Provident International 分享信託法律知識，幫助客戶有效規劃遺產處置。大家可能會有疑問，有遺囑都ok啦，要信託幹嘛呢？以下為大家畫了重點或私訊我了解喔！
#京華山一 #全方位照顧你的需要

一般的遺囑，目的是為了立遺囑者在逝世後，可以依照他的意願分配財產。當中亦會包括一些遺願，例如死者希望的葬禮方式、個人物品的分配，甚至是對家人的遺言等。而信託則是將死者的遺產交由特定的受託人，例如是專業的信託公司去管理死者的遺產，並可以分階段將遺產分給家人或作其他安排。

遺產不是分階段給予相當受益人，若受益者人在取得遺產後有任何變化，例如離婚，死者的遺產也要分給受益人的離異配偶。更為重要的是在申請遺產承辦其間，遺產會被凍結作清點，期間可能要花上數年時間。若死者為一家之主，家中所有財產都屬其名下，那幾年資產被凍結的時間，家人的生活便不能得到保障。

信託是要將遺產變成由信託公司管理，可以避免遺產被非成立人或非受益人擁有。而信託人亦會作出專業的投資，讓遺產可以保值。大部分會立信託的成立人，最重要的目的是為了讓信託機構為未成年子女先行看管財產，防止財產被變賣。而亦可將財產分階段分給受益人，防止他們揮霍掉財產，同時亦可保障他們的生活。

source: https://m.mingpao.com/fin/daily2.php?node=1516646809770&issue=20180123