極端天氣帶來的投資機遇

近期極端天氣不僅對生活產生了影響，還造成了生命和財產的損失。例如，廣州市白雲區在4月27日遭遇了龍捲風，導致5人死亡、33人受傷，141家廠房受損。同時，增城區也發生了拳頭大小的冰雹，砸破了許多車窗。

然而，極端天氣不僅帶來危險，同時也帶來了投資機會。最近，施羅德投資管理公司提供了相關資訊。該公司成立於1800年，擁有逾200年的歷史，為客戶管理著9,569億美元的財富和投資，涵蓋公開市場和私募市場。

為何要投資於氣候變化相關領域呢？

1. 氣候變化正在急劇改變全球經濟，全球各國政府都在採取行動應對這一問題。氣候變化的政策影響廣泛，幾乎所有行業都會受到影響。

2. 氣候變化對企業的基本因素（如收入、利潤、估值）影響越來越大。

3. 許多氣候技術的價格正在下降，這使得這些技術逐漸提高了競爭力。

4. 拜登政府的《通脹削減法案》（IRA）和中國的投資浪潮加劇了能源轉型公司之間的競爭。

5. 利率上升對成長型股票的估值施壓，潔淨技術的估值也因此大幅下降。

施羅德投資管理公司提供了環球氣候變化策略基金，過去五年的回報率為50%。基金的投資重點包括潔淨能源、能源效率、可持續運輸、低碳領導者和環境資源等五大主題。此外，該基金主要投資於成熟市場，而非僅局限於美國，以尋找全球範圍內的投資機會。

中國市場停滯不前，將來有何機會?

為何中國市場最近停滯不前?

内外圍經濟溫度不一致，中國數據壞參半

優秀的數據︰

1. M2按年增長創2016年末新高，按年增長12.4%。

2. 第一季度GDP增長勝預期，中國GDP按年同比增長4.5%。

3. 出口按年保持增長，按年同比增長近10%。

欠佳的數據︰

4. 製造業採購經理指數轉弱，現為49.2。

5. 内外資金的擔憂︰内資擔心內地經濟是否復蘇，外資擔心中美關係

最終令市場增量資金缺少，形成短期不會大跌，但不會大升的牛皮格局。

中國市場有何機會？

1. 除貨幣寬鬆外，中國還動用超過3萬億人民幣的資源去刺激市場，如六大國有銀行對房地產 行業的融資淨額為6,000億人民幣。

2. 中國政府對消費行業的支持，多地春節後發布增長新政，如上海提出全面落實各項稅費優惠政策，促進汽車、家電等消費、延續實施新能源汽車置換補貼。

3. 中國消費復甦空間巨大，隨著中國重新開放，過剩的家庭儲蓄可能會提供額外的支持。2023年家庭存款為18萬億人民幣。

4. 中國通脹只有1%，低於歐美，容許更多寬鬆空間，對股市是好事。

5. 中國股市的估值吸引，MSCI中國指數市盈率為10倍，世界指數為16倍。