富邦入息全保證延期年金 vs 中銀可扣稅延期年金

有一位客戶，拿著一份中銀的年金計劃，向我查詢是否合適他的需求，又問坊間有沒有其他類似選擇。原來這位40歲男客戶打算60歲退休後，每月有4千左右的保證入息，直至終身。

我留意到，這份中銀年金計劃，是一份「可扣稅延期年金」（延期年金是什麼？可以看一看我之前的blog）。政府於今年4月1日推出「可扣稅延期年金」，最大特色是，每位投保人每年最高可享6萬元扣稅額。如以最高邊際稅率17%來計算，每年可少交10,200稅。然而，較佳年金的回報，可超越此稅額，所以客戶在比較年金計劃時，比較著重退休後的回報率，而非扣稅額，而入息金額才是退休生活質素的關鍵。

至於這位客戶，我幫他比較了市場熱賣的中銀人壽延期年金計劃（終身）及富邦人壽ABSOLUTE退休年金，後者不屬可扣稅。（對照簡表，見圖）

概括而言，此兩計劃共同特色是：10年共付保費約43萬，從60歲開始領取年金至終身。

差異處在於：
1. 每月入息方面，富邦保證入息4,000元；中銀保證入息2,129元，預期可至3,885元。
2. 於80歲時入息總額，富邦保證入息96萬；而中銀保證入息51萬，預期可至約93萬。

要點：

1. 供款年期及開始領取年齡：只要達到最低年金入息的標準，富邦可以靈活組合供款年期及開始領取年齡。中銀只可選擇供10年及於60歲領取年金。

2. 入息：富邦入息是全保證，市場獨家。中銀入息有非保證成份，實際回報有所浮動。

3. 身故賠償：每個保單年度，富邦身故賠償最少可達已繳保費的130%。中銀身故賠償每年遞減。

4. 退保價值：客戶不想再收取每月入息，可退保，退回現金價值。中銀的退保價值比富邦高，但購買年金的客戶較注重每月入息至終身，退保不是最大考慮。

5. 集團背景：富邦的母公司是財力雄厚的台灣金融集團，主要業務遍佈銀行、保險及證券。中銀母公司是香港家傳戶曉的中資金融機構。兩家人壽公司分別在國際評級機構標準普爾的信用評級為A-及A，可見它們的財政實力和信譽皆極高。

物業代理及管理板塊防守佳，金融交易所表現堅挺

一周回顧：

恆指抄底反彈。投資者入場抄底，令到恆指上週震蕩反彈。費者運動服等板塊進入強勢區。媒體、汽車和零部件、港口和物流、造紙和印刷、醫藥等權重板塊進入弱勢區。

本周投資主題：

物業代理和管理：該板塊的防守性正贏得投資者青睞，因中美貿易爭端持續，而物業代理和管理相對於物業發展板塊具備更佳的風險回報。上週板塊資金流由碧桂園服務（6098）所主導，為1,380萬港元。其次是永升生活服務（1995），資金流入量為310萬港元。新成悅（1755）為行業資金流入貢獻了270萬港元。

金融交易所：金融交易所的市值表現堅挺，而資金流入則顯示投資者對該板塊的買入興趣穩定。阿里巴巴（BABA US）已在香港申請二次上市。 中美緊張局勢升級，投資者預計更多美國上市的中國科技公司或將回到香港上市。 此外，投資者憧憬港交所可能成為亞太地區生物技科技上市中心。港交所的息率為2.9%。

藥價持續下調，保險結匯便利，公路電子收費

第二批帶量採購藥品可能在 9 月推行

中國發布《深化醫藥衞生體制改革 2019 年重點工作任務》文件, 試圖解決「看病難、看病貴」問題和加強醫院管理。預計會加快推進藥品集中採購，藥價下調壓力持續。把帶量採購全國性推行，將加大藥價下調的壓力。相對而言，研發能力較強及產品線較豐富的藥企所受打擊可望較少。

外管局發布促進保險公司資本金結匯便利化措施

自 7 月 1 日起，保險公司可直接辦理外匯資本金和境外上市募集外匯資金結匯，賠款資金也可辦理結匯或購匯。這有助提升保險公司跨境保險代收代付業務的人民幣賠付效率，更好地服務「一帶一路」建設。

中國推廣公路電子收費

發改委和交通部稱年底前高速公路逾 90%的車輛應使用電子收費系統(ETC)，以最終達到兩年內基本拆除所有傳統收費站的計劃。中國旨在減輕高速公路交通擁堵問題、提高交通效率以及降低物流成本。從長遠來看，該計劃有助推動整個交通運輸行業的發展，而 ETC 設備生產商在短期內將受益最多。

足不出戶可睇醫生 不必排隊藥物上門

以往看醫生，要去診所排隊拿號，費時失事。個人經驗，在星期六日至少要排兩三個小時才能見到醫生。生病時，只剩半條人命，還要在診所折磨兩三個小時才能見到醫生，又要再等一小時才拿到藥？能不能有更快捷，減輕病人痛苦的方法呀？

經常在電視、社交媒體看到的信諾Cigna，今天過來分享他們最新的「視像治療及藥物處方一站式醫生預約程式」Dr Now。

只要加入了 Cigna 的醫療計劃（如自願醫保），即可使用這服務。它使用視像技術，病人可輕鬆獲得醫生建議，在病情惡化前及早診斷。只需在家中使用手機app，即可諮詢香港不同醫生的專業意見，以及專科轉介服務，不受地域限制。不但如此，連藥物亦可快遞上門。安坐家中，診症送藥不用愁，讓您獲得最佳休息，早日康復。

固定收益市場走勢

美國方面

美國方面，對鄰國墨西哥再加徵關稅，祈望墨西哥政府堵截非法移民。對此墨西哥政府強力不滿，但希望避免與美國發生衝突。

美國聯邦儲備局主席鮑威爾表示，聯儲局會採取措施維持經濟增長。而聯儲局副主席克拉里達則表示，如果潛在通脹仍然低於預期水平，將會採取適當政策。聯儲局兩位官員的講話，打開聯儲局減息的可能性。

國外情況

因受美國國債孳息率倒掛，市場對美國經濟衰退風險增加，美國國債曾一度上升後，近週五再次回調。澳洲儲備銀行減息至1.25%，接近3年低位。印度央行亦將回購息率減至5.5%，亦為9年新低。

中國方面

中國在6月1日600億美國進口貨品調高關稅至25%，表明中國在核心利益上不會退讓，但仍然願意繼續與美國談判。中國人民銀行宣佈接管包頭商業銀行， 對維持金融市場穩定充滿信心。財新中國5月服務業及綜合PMI 指數均降至3個月以來低位，經濟增長上現減慢跡象。

據內地媒體報導，現時內地房企受到相關部門的口頭指導，要求房地產企業遵守有關直接融資的規定，於銀行間融資不能買 “地王”。

恒指將下試二萬點 大戶資金持續流出

今日京華山一研究部主管，經常上TVB的彭偉新先生，來分享中美貿易摩擦和股市走勢。上次他成功預測恆指於3萬點見頂，今次又帶來什麼預測呢？

中美貿易摩擦：

1. 美國至今對中國徵收5千億美元的貨品關稅，不可能全部轉嫁消費者，企業需要自行承擔部分關稅，最終會使企業盈利下降，亦可能會增加失業率。

2. 美國希望中國開放互聯網市場，中國就不能控制言論，這樣中國肯定不會答應。預料在六月G20峰會中，中美不大可能達成協議。

3. 美國是有備而戰。最後要有一方內耗較多，被迫向對方示好，貿易戰方可停止。

恆生指數走勢：

1. 恆指從2018年上升5浪後，進行C浪回吐浪，預計會跌至2萬點。恆指跌至24,540點時不要急於買入，回調仍有可能未結束。

2. 近日股市下挫，大批散戶入市掃貨。但「散戶永遠係錯的」。實際上，大戶資金持續流出，股市繼續偏淡，不宜現時買入。然而，物管股及公用股仍有追捧。

3. 香港的同業拆息利率（Hibor）高企，即使美國有可能減息，相信香港仍會維持息率。美國減息，可能刺激資金流入香港。屆時，股市升降將取決於市場對香港有多大信心。

WON Team 義工齊拜訪 敬老包粽慶端午

今年義工日，Won Team來到了翠林邨護老院，和一班老友記一起度過了有趣溫馨的上午！Jenny第一次做 MC，臨時換了個拍檔，少少緊張，所幸還算表現專業！😀

我地玩左估懷舊物，仲有大電視。老友記十分精靈，回答快而準。

說有趣，是因為公公婆婆的話語出人意表，往往在想像不到的時候，讓你爆笑。真是非常歡樂！

說溫馨，是我們一齊包了百幾個粽，提前歡度端午節！老友記心靈手巧，包粽比我們還厲害！